008240612s2021      us  |||||||||||||||c||eng  d
■001000016933571
■00520240214101306
■006m          o    d                
■007cr#unu||||||||
■020    ▼a9798379876647
■035    ▼a(MiAaPQ)AAI30540334
■035    ▼a(MiAaPQ)STANFORDmx030xm6824
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a370
■1001  ▼aShi,  Mike.
■24510▼aEssays  on  Debt  Aversion▼h[electronic  resource]
■260    ▼a[S.l.]:▼bStanford  University.  ▼c2021
■260  1▼aAnn  Arbor  :▼bProQuest  Dissertations  &  Theses,  ▼c2021
■300    ▼a1  online  resource(113  p.)
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  85-01,  Section:  B.
■500    ▼aAdvisor:  Pistaferri,  Luigi.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--Stanford  University,  2021.
■506    ▼aThis  item  must  not  be  sold  to  any  third  party  vendors.
■520    ▼aWe  propose  that  holding  debt  causes  worse  financial  decisions  using  two  novel  experimental  designs  where  we  randomly  assign  debt.  Our  designs  isolate  the  consequences  of  holding  debt  while  controlling  for  potential  confounding  factors  such  as  initial  wealth  levels,  selection,  risk,  and  time  preferences.  Our  first  set  of  findings  show  that  debt  causes  behavioral  biases  detrimental  to  subjects'  financial  payoffs.  However,  subjects'  strategies  are  not  random  but  instead  debt-biased,  consistent  with  a  model  of  debt  aversion.  Furthermore,  we  show  in  additional  treatments  how  these  debt-biased  behaviors  can  also  deter  subjects  from  borrowing  and  miss  arbitrage  opportunities.  We  then  expand  on  these  findings  by  running  an  alternate,  income-focused  debt  experiment.  We  decouple  the  relationship  between  income  generation  and  debt  repayment,  and  we  also  reduce  and  even  remove  the  role  of  compounding  debt.  These  adjustments  give  mixed  evidence  of  debt  aversion.  When  debt  is  more  salient  we  find  qualitatively  similar  causal  effects  of  debt  on  financial  decision-making.  These  effects  are  not  present  in  our  less  salient  debt  treatment,  but  instead  we  find  suggestive  evidence  of  a  desire  to  reduce  debt  balances  at  the  expense  of  actual  earnings.  Overall,  we  find  experimental  evidence  of  debt  aversion  in  line  with  empirical  findings  in  the  literature.  Our  findings  go  above  and  beyond  traditional  concepts  in  behavioral  economics,  and  we  can  also  show  the  opportunity  cost  of  debt  aversion  at  the  extensive  margin  in  addition  to  the  intensive  margin.
■590    ▼aSchool  code:  0212.
■650  4▼aEnrollments.
■650  4▼aStudent  loans.
■650  4▼aDecision  making.
■650  4▼aTuition.
■650  4▼aHouseholds.
■650  4▼aFees  &  charges.
■650  4▼aBehavioral  psychology.
■650  4▼aEducation  finance.
■650  4▼aFinance.
■650  4▼aPsychology.
■690    ▼a0501
■690    ▼a0384
■690    ▼a0277
■690    ▼a0508
■690    ▼a0629
■690    ▼a0621
■71020▼aStanford  University.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g85-01B.
■773    ▼tDissertation  Abstract  International
■790    ▼a0212
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2021
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T16933571▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.
■980    ▼a202402▼f2024