MARC

 008240612s2023      us  |||||||||||||||c||eng  d
■001000016932258
■00520240214100435
■006m          o    d                
■007cr#unu||||||||
■020    ▼a9798379906184
■035    ▼a(MiAaPQ)AAI30490616
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a310
■1001  ▼aPuria,  Kovid.
■24510▼aEssays  on  Financial  Stability▼h[electronic  resource]
■260    ▼a[S.l.]:▼bUniversity  of  Washington.  ▼c2023
■260  1▼aAnn  Arbor  :▼bProQuest  Dissertations  &  Theses,  ▼c2023
■300    ▼a1  online  resource(102  p.)
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  85-01,  Section:  B.
■500    ▼aAdvisor:  Zivot,  Eric.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--University  of  Washington,  2023.
■506    ▼aThis  item  must  not  be  sold  to  any  third  party  vendors.
■520    ▼aThis  dissertation  studies  covered  interest  parity,  global  dollar  funding  conditions,  and  the  predictability  of  future  financial  crises  using  recent  global  data  on  the  foreign  exchange  derivatives  market  and  a  historical  macrofinancial  database.The  first  chapter  examines  how  demand  for  FX  swaps  impacts  persistent  deviations  from  CIP.  Using  a  novel  dataset  on  FX  swaps  from  the  CLS  Group,  I  analyze  the  factors  driving  CIP  deviations  across  multiple  interest  rates  and  tenors.  Specifically,  I  focus  on  non-bank  demand  for  FX  swaps  and  examine  heterogeneity  across  industries  and  currency  pairs.  I  estimate  that  on  average,  a  1%  increase  in  FX  swap  volume  results  in  a  2%  widening  of  the  CIP  basis.  As  a  result,  a  persistent  dollar  financing  premium  allows  us  to  better  understand  why  CIP  does  not  hold  in  the  data.The  second  chapter  extends  on  the  first  and  analyzes  the  price  impact  of  FX  order  flow  for  swaps  and  outright  forwards.  I  find  evidence  of  the  substitution  channel:  market  participants  who  draw  on  swap  lines  reduce  demand  for  dollars  via  the  FX  swap  and  forward  market.  In  times  of  financial  stress,  such  as  the  COVID-19  Pandemic,  swap  lines  can  be  beneficial  by  providing  cross-border  liquidity.  During  quarter-ends,  demand  rises  and  price  makers  adjust  prices  to  adjust  for  higher  order  flow. The  third  chapter  studies  the  impacts  balance  sheet  ratios  on  the  probability  of  banking  crises.  I  utilize  the  Jorda-Schularick-Taylor  Macrohistory  Database  to  predict  crises  over  a  longer  sample  period  incorporating  macroprudential  target  ratios.  I  supplement  these  results  using  machine  learning  models  in  order  to  model  non-linear  relationships  and  decompose  crisis  probabilities  using  the  Shapley  value  approach.  I  find  that  the  Loan-To-Deposit  ratio  is  a  robust  predictor  of  financial  crises  and  outperforms  other  variables  proposed  in  the  literature,  such  as  overall  credit  growth,  asset  price  growth,  or  the  yield  curve.
■590    ▼aSchool  code:  0250.
■650  4▼aStatistics.
■650  4▼aFinance.
■653    ▼aFinancial  stability
■653    ▼aInterest  parity
■653    ▼aDollar  funding
■653    ▼aFinancial  crises
■690    ▼a0501
■690    ▼a0510
■690    ▼a0508
■690    ▼a0463
■71020▼aUniversity  of  Washington▼bEconomics.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g85-01B.
■773    ▼tDissertation  Abstract  International
■790    ▼a0250
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2023
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T16932258▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.
■980    ▼a202402▼f2024

미리보기

내보내기

chatGPT토론

Ai 추천 관련 도서