MARC

 008250123s2024        us                              c    eng  d
■001000017163989
■00520250211152818
■006m          o    d                
■007cr#unu||||||||
■020    ▼a9798384012542
■035    ▼a(MiAaPQ)AAI31558915
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a301
■1001  ▼aKahn,  Walker  Nelson.
■24510▼aDebtors'  Rights  in  the  Age  of  Mass  Securitization
■260    ▼a[Sl]▼bThe  University  of  Wisconsin  -  Madison▼c2024
■260  1▼aAnn  Arbor▼bProQuest  Dissertations  &  Theses▼c2024
■300    ▼a194  p
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  86-02,  Section:  A.
■500    ▼aAdvisor:  Collins,  Jane;Conti,  Joseph.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--The  University  of  Wisconsin  -  Madison,  2024.
■520    ▼aApplying  mixed  methods  analysis  to  a  case  study  of  mortgage  foreclosure  in  Cook  County,  Illinois  between  1992  and  2006,  I  examine  how  lawyers,  judges,  and  market  actors  reshaped  mortgage  foreclosure  to  increase  housing  precarity  for  borrowers  at  risk  of  foreclosure.  Past  research  on  mortgage  foreclosure  has  focused  on  foreclosure  as  an  outcome,  a  risk  factor,  or  a  characteristic  of  place  and  often  draws  a  straight  line  from  lending  decisions  or  missed  payments  to  residential  displacement.  This  research  examines  foreclosure  as  a  socially  emergent  and  highly  variable  process,  and  argues  that  these  variations  affect  residential  precarity,  credit  market  structure,  court  systems  organization,  and  borrowers'  substantive  legal  rights  and  material  wellbeing. Chapter  1  theorizes  mortgage  foreclosure  as  a  nexus  connecting  macro-level  financialization  to  the  precarity  experienced  by  struggling  homeowners.  The  financialization  of  the  American  economy  has  had  important  implications  for  household  well-being,  but  the  mechanisms  connecting  financialization  and  precarity  have  not  been  fully  identified.  This  chapter  asks  (1)  how  mortgage  securitization,  a  key  technology  of  financialization,  enabled  new  practices  in  the  collection  of  residential  mortgage  debt;  and  (2)  how  these  new  practices  impact  housing  precarity  among  homeowners  at  risk  of  foreclosure.  To  answer  these  questions,  this  chapter  traces  the  evolution  of  mortgage  foreclosure  in  Cook  County,  Illinois,  using  statistical  analysis  of  court  records  and  process  tracing  interviews  with  key  participants.  I  find  that  as  mortgage  securitization  attenuated  social  relationships  between  lenders  and  borrowers,  foreclosure  became  more  common  and  loan  administrators  and  their  attorneys  worked  to  reduce  costly  borrower  protections,  directly  increasing  both  the  likelihood  and  speed  of  displacement  for  homeowners  at  risk  of  foreclosure.Chapter  2  identifies  county  judges  as  housing  market  intermediaries  that  shape  subprime  lending  markets  through  their  management  of  foreclosure  litigation.  While  studies  have  examined  how  states'  lawmaking  and  enforcement  apparatuses  shape  housing  markets,  local  court  systems  and  civil  judges  remain  underexamined  despite  their  critical  role  in  enforcing  mortgage  contracts  through  foreclosure.  However,  the  subprime  mortgage  boom  of  the  1990s  and  2000s  increased  market  actors'  demands  for  courts'  foreclosure  litigation  services  even  while  court  systems  experienced  chronic  budget  austerity.  This  chapter  examines  how  resource-constrained  judges  developed  the  capacities  for  mass  foreclosure  required  by  the  subprime  mortgage  industry,  and  how  these  capacities  were  shaped  by  courts'  dependence  on  foreclosure  litigation  fee  revenue.  It  asks  (1)  how  local  courts  structure  high-risk  mortgage  markets,  and  (2)  how  courts'  fee  dependency  affects  mortgage  markets  and  housing  precarity.  Examining  foreclosure  in  Cook  County,  Illinois  between  1993  and  2005,  I  find  that  judges  changed  court  processes  and  adjudication  strategies  to  retain  foreclosure  fee  revenue.  These  changes  fast-tracked  mortgage  foreclosure,  which  accelerated  residential  displacement,  increased  subprime  lending  activity,  and  intensified  housing  precarity  in  Cook  County.Chapter  3  examines  the  strategies  that  high-volume  law  firms  used  to  speed  up  foreclosure  litigation  in  Cook  County,  and  the  critical  role  foreclosure  speed  played  in  securing  future  business  for  these  law  firms.  If  financialization  has  led  the  corporate  sector  to  prioritize  profit  through  financial  channels  rather  than  the  trade  of  goods  and  services,  how  has  this  shift  affected  foreclosure  litigation  strategies  and  the  function  of  the  real  estate  market?  This  research  breaks  new  ground  by  testing  anecdotal  accounts  that  high-volume  foreclosure  firms  prioritize  foreclosure  speed  over  other  litigation  goals.  I  find  that  firms  completing  foreclosures  more  quickly  subsequently  received  more  foreclosure  litigation  business.  Further,  I  examine  two strategies  disproportionately  used  by  high-volume  foreclosure  firms:  filing  foreclosures  in  federal  court  and  using  the  Mortgage  Electronic  Registration  System  as  a  generic  plaintiff.  My  analysis  demonstrates  that  these  strategies  created  uncertain  legal  outcomes  that  threaten  both  the  stability  of  real  estate  transactions  of  foreclosed  property  and  the  function  of  the  real  estate  market  itself.
■590    ▼aSchool  code:  0262.
■650  4▼aSociology
■650  4▼aLaw
■650  4▼aFinance
■653    ▼aCourts
■653    ▼aFinancialization
■653    ▼aHousing
■653    ▼aMortgage  foreclosure
■653    ▼aMortgage  market
■653    ▼aResidential  displacement
■690    ▼a0626
■690    ▼a0398
■690    ▼a0501
■690    ▼a0508
■71020▼aThe  University  of  Wisconsin  -  Madison▼bSociology  -  LS.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g86-02A.
■790    ▼a0262
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2024
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T17163989▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.

Preview

Export

ChatGPT Discussion

AI Recommended Related Books