MARC

 008250123s2024        us                              c    eng  d
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■035    ▼a(MiAaPQ)AAI31146616
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a658
■1001  ▼aLam,  Ammon.
■24510▼aEssays  on  Flood  Insurance  and  Climate  Mitigation
■260    ▼a[Sl]▼bNew  York  University▼c2024
■260  1▼aAnn  Arbor▼bProQuest  Dissertations  &  Theses▼c2024
■300    ▼a137  p
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  85-11,  Section:  B.
■500    ▼aAdvisor:  Stroebel,  Johannes.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--New  York  University,  2024.
■520    ▼aThis  dissertation  examines  the  interplay  between  climate  risk  management  policies,  specifically  flood  insurance  pricing,  and  their  impacts  on  flood  mitigation  efforts  and  housing  markets.The  first  essay  delves  into  the  effectiveness  of  financial  incentives  offered  by  the  Community  Rating  System  (CRS)  for  flood  risk  mitigation  and  the  unexpected  negative  effects  of  increased  flood  insurance  premiums.  It  finds  that  a  significant  proportion  of  communities  eligible  for  net  benefits  from  CRS  participation  opt  out,  highlighting  the  ineffectiveness  of  financial  incentives  in  promoting  flood  mitigation.  Moreover,  it  reveals  that  higher  insurance  premiums  discourage  policy  adoption,  thereby  reducing  municipal  incentives  for  implementing  flood  mitigation  strategies.  This  illustrates  a  misalignment  of  incentives  between  city  governments  and  flood  insurance  policyholders,  suggesting  that  higher  premiums  could  inadvertently  lower  mitigation  efforts.The  second  essay  investigates  the  implications  of  rising  flood  insurance  costs,  driven  by  climate  change,  on  the  real  estate  market.  It  studies  how  the  cost  of  hedging  disaster  risk  changes  home  prices  by  using  a  2012  law  that  mandated  flood  insurance  premium  increases  for  properties  discontinuously  around  flood  zone  boundaries  and  based  on  the  timing  of  construction.  With  a  triple-difference  approach,  it  finds  that  homes  that  experience  the  largest  increase  in  premiums  experience  the  largest  decline  in  home  values.  Evidence  suggests  that  the  effect  is  partly  driven  by  increases  in  perceived  risks  triggered  by  increases  in  premiums.  While  the  effect  on  home  prices  is  unrelated  to  current  hazard  risk,  the  estimate  is  three  times  larger  for  homes  that  are  exposed  to  long-term  sea  level  rise  than  those  not  exposed,  suggesting  that  insurance  pricing  can  accelerate  the  incorporation  of  climate  risk  in  asset  markets.Together,  these  essays  contribute  valuable  insights  into  the  complexities  of  incentivizing  flood  risk  mitigation  and  the  broader  economic  effects  of  climate  change  on  insurance  and  property  markets.  They  underscore  the  need  for  carefully  designed  policies  that  align  the  incentives  of  homeowners,  governments,  and  insurers  to  effectively  manage  and  mitigate  the  risks  of  climate-induced  disasters.
■590    ▼aSchool  code:  0146.
■650  4▼aFinance
■650  4▼aClimate  change
■650  4▼aPublic  policy
■653    ▼aClimate  risk
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■71020▼aNew  York  University▼bFinance.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g85-11B.
■790    ▼a0146
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2024
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T17160821▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.

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