MARC

 008250123s2024        us                              c    eng  d
■001000017163881
■00520250211152805
■006m          o    d                
■007cr#unu||||||||
■020    ▼a9798384026563
■035    ▼a(MiAaPQ)AAI31557037
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a658
■1001  ▼aRoje  Larreboure,  Pedro.
■24510▼aMacroprudential  Policies  and  Market  Competition  in  Mortgage  Lending  Markets:  Evidence  for  Chile
■260    ▼a[Sl]▼bGeorgetown  University▼c2024
■260  1▼aAnn  Arbor▼bProQuest  Dissertations  &  Theses▼c2024
■300    ▼a100  p
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  86-02,  Section:  A.
■500    ▼aAdvisor:  Rust,  John;Miller,  Nathan.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--Georgetown  University,  2024.
■520    ▼aIn  this  dissertation,  I  explore  the  unintended  consequences  of  macroprudential  policies,  focusing  on  the  impact  of  loan-loss-provisioning  (LLP)  on  mortgage  market  competition.  This  study  is  anchored  in  the  context  of  a  policy  shift  in  Chile  that,  in  some  situations,  can  drastically  increase  the  provisions  for  mortgages  with  a  loanto-value  (LTV)  ratio  greater  than  80%.  Utilizing  granular  administrative  datasets,  including  banking  records,  Chile's  real  estate  transaction  census,  and  detailed  profiles  of  a  majority  of  Chilean  borrowers,  I  construct  and  estimate  a  structural  model  of  credit  demand  and  supply.  Unlike  conventional  models,  the  demand  component  of  my  model  explicitly  estimates  borrowers'  choice  sets,  challenging  the  standard  assumption  that  borrowers  consider  all  available  products.  I  find  evidence  that  the  LLP  policy  has  a  significant  effect  on  average  interest  rates  and  dramatically  reduces  the  probability  that  mortgages  with  an  LTV  greater  than  80%,  from  a  substantial  group  of  banks,  enter  most  borrowers'  choice  sets.  I  also  find  evidence  that  the  LLP  regulation  affects  the  marginal  costs  of  mortgage  origination  for  most  products.  Through  counterfactual  analyses,  I  assess  the  impact  of  changes  in  borrowers'  choice  sets,  borrowers'  attributes,  and  marginal  costs  on  pricing.
■590    ▼aSchool  code:  0076.
■650  4▼aFinance
■653    ▼aBanking  regulation
■653    ▼aDiscrete-choice  models
■653    ▼aLoan-loss-provisioning
■653    ▼aLoan-to-value  ratio
■653    ▼aMacroprudential  policies
■653    ▼aMortgages
■690    ▼a0501
■690    ▼a0770
■690    ▼a0508
■71020▼aGeorgetown  University▼bEconomics.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g86-02A.
■790    ▼a0076
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2024
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T17163881▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.

Preview

Export

ChatGPT Discussion

AI Recommended Related Books