MARC

 008250123s2024        us                              c    eng  d
■001000017161681
■00520250211151429
■006m          o    d                
■007cr#unu||||||||
■020    ▼a9798382775692
■035    ▼a(MiAaPQ)AAI31295188
■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a658
■1001  ▼aHolston,  Kathryn.▼0(orcid)0009-0008-3770-4462
■24510▼aMeasuring  Macroeconomic  Conditions
■260    ▼a[Sl]▼bHarvard  University▼c2024
■260  1▼aAnn  Arbor▼bProQuest  Dissertations  &  Theses▼c2024
■300    ▼a159  p
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  85-12,  Section:  A.
■500    ▼aAdvisor:  Rogoff,  Kenneth.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--Harvard  University,  2024.
■520    ▼aThis  dissertation  focuses  on  three  measurement  questions  that  are  central  to  the  design  of  macroeconomic  policy.  The  first  chapter,  which  is  joint  work  with  Thomas  Laubach  and  John  C.  Williams,  introduces  time-varying  volatility  and  incorporates  a  persistent  supply  shock  to  the  Holston-Laubach-Williams  model  of  the  natural  rate  of  interest  to  address  the  extraordinary  effects  of  the  COVID-19  pandemic  on  the  economy.  We  find  no  evidence  that  estimated  natural  rates  of  interest  in  the  United  States,  Canada,  and  the  Euro  Area  have  increased  from  their  historically  low  pre-pandemic  levels.  In  the  context  of  our  model,  the  main  consequence  from  the  pandemic  period  was  a  reduction  in  estimated  natural  rates  of  output.  The  second  chapter  explores  estimation  of  the  natural  rate  of  output  across  unobserved  components  models  that  vary  in  terms  of  their  labor  market,  output,  and  interest  rate  dynamics.  Estimates  of  the  output  gap  in  the  United  States  from  similar  models  diverge  dramatically:  differences  exceed  5  percentage  points  and  paint  a  markedly  different  picture  of  macroeconomic  conditions  not  just  during  the  COVID-19  pandemic,  but  also  over  the  entire  fifteen-year  period  following  the  global  financial  crisis.  This  dispersion  translates  to  differences  in  prescribed  policy  rates  from  simple  monetary  policy  rules  and  acts  as  a  source  of  uncertainty  for  central  bankers.  In  the  third  chapter,  I  provide  new  evidence  that  banking  crises  commence  throughout  the  business  cycle:  a  large  share  of  crises  do  not  follow  the  canonical  boom-bust  timeline.  I  document  differences  in  the  start  dates  of  banking  crises  across  twelve  databases,  covering  467  episodes  in  143  countries,  and  explore  implications  for  the  measurement  of  the  macroeconomic  aftermath  of  banking  crises.
■590    ▼aSchool  code:  0084.
■650  4▼aFinance
■653    ▼aMacroeconomics
■653    ▼aCOVID-19  pandemic
■653    ▼aLabor  market
■653    ▼aBanking  crises
■653    ▼aEconomic  cycles
■690    ▼a0501
■690    ▼a0510
■690    ▼a0438
■690    ▼a0508
■690    ▼a0770
■71020▼aHarvard  University▼bEconomics.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g85-12A.
■790    ▼a0084
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2024
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T17161681▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.

Preview

Export

ChatGPT Discussion

AI Recommended Related Books