MARC

 008260126s2025        us                              c    eng  d
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■040    ▼aMiAaPQ▼cMiAaPQ
■0820  ▼a658
■1001  ▼aChi,  Feng.
■24510▼aEssays  on  Data,  Information,  and  Investment  Decisions
■260    ▼a[Sl]▼bCornell  University▼c2025
■260  1▼aAnn  Arbor▼bProQuest  Dissertations  &  Theses▼c2025
■300    ▼a217  p
■500    ▼aSource:  Dissertations  Abstracts  International,  Volume:  87-07,  Section:  B.
■500    ▼aAdvisor:  Murfin,  Justin.
■5021  ▼aThesis  (Ph.D.)--Cornell  University,  2025.
■520    ▼aInformation  has  always  been  central  to  economic  decision-making,  yet  measuring  it  empirically  remains  a  significant  challenge.  This  dissertation  explores  innovative  ways  to  capture  and  quantify  the  impact  of  information  on  decision-making  for  firms  and  investors.  This  thesis  is  composed  of  three  essays.The  first  chapter,  "Information  Waves  and  Firm  Investment,"  examines  how  information  quality  affects  firm  investment.  This  research  utilizes  the  predetermined  decennial  schedule  of  the  U.S.  Census  as  an  exogenous  source  of  variation  in  information  quality  available  to  firms  when  making  entry  decisions.  As  the  decade  progresses,  census  data  becomes  gradually  outdated  and  fails  to  capture  ongoing  demographic  changes  in  local  markets.  Using  establishment-level  data  from  the  retail  and  restaurant  industries,  the  analysis  shows  that  deteriorating  information  quality  leads  to  worse  investment  decisions,  significantly  increasing  establishment  failure  rates.  This  effect  is  more  pronounced  in  areas  with  large  demographic  changes,  in  industries  reliant  on  precise  local  data,  and  for  smaller  firms,  underscoring  the  role  of  information  in  shaping  firm  outcomes.The  second  chapter,  "The  Use  and  Usefulness  of  Big  Data  in  Finance:  Evidence  from  Financial  Analysts,"  co-authored  with  Byoung-Hyoun  Hwang  and  Yaping  Zheng,  investigates  the  influence  of  non-traditional  data  such  as  web  traffic,  credit  card  transactions,  and  satellite  imagery  on  financial  markets.  This  study  focuses  on  sell-side  analysts  as  key  information  intermediaries.  Analysis  of  analyst  reports  reveals  an  increasing  incorporation  of  alternative  data,  which  is  linked  to  more  accurate  earnings  forecasts  and  higher  trading  commissions  for  brokerages.  Furthermore,  the  use  of  alternative  data  is  found  to  help  narrow  the  performance  gap  between  hedge  funds  and  traditional  institutional  investors.The  third  chapter,  "A  Tax-Shaped  Retail  Landscape,"  co-authored  with  Limin  Fang,  Mengwei  Lin,  and  Nathan  Yang,  examines  how  state  business  tax  policies  affect  market  structure.  Using  data  on  retail  establishments,  the  analysis  shows  that  large  retail  chains  are  disproportionately  more  responsive  to  tax  changes.  A  model  of  strategic  entry  demonstrates  how  uniform  tax  policies  can  unintentionally  amplify  market  dominance,  leading  to  asymmetric  competitive  effects.
■590    ▼aSchool  code:  0058.
■650  4▼aFinance
■650  4▼aInformation  technology
■653    ▼aInformation
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■653    ▼aHeterogeneity
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■690    ▼a0489
■71020▼aCornell  University▼bApplied  Economics  and  Management.
■7730  ▼tDissertations  Abstracts  International▼g87-07B.
■790    ▼a0058
■791    ▼aPh.D.
■792    ▼a2025
■793    ▼aEnglish
■85640▼uhttp://www.riss.kr/pdu/ddodLink.do?id=T17360092▼nKERIS▼z이  자료의  원문은  한국교육학술정보원에서  제공합니다.

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